@LCO26X – コロラド対ジョージア工科大学

先週、ウォール街がAI株の基準を引き上げたため、当社はより守備的になりました。

原油価格と米国債利回りの上昇により、市場最大のAI勝者への投資家の意欲が試され、9月の株価は不安定なスタートを切った。週間では、Ｓ＆Ｐ５００指数は０．１％上昇、ナスダック指数は０．４％上昇し、歴史的に厳しい９月の厳しいスタートから回復した。両指数とも過去６年間で５回目の週間上昇を記録した。 8月の雇用統計が好調だったことで金曜日の債券利回りは上昇し、2年米国債利回りは2025年1月以来の高水準に達した。この報告書は、米国とイランの新たな紛争を背景とした原油価格の上昇によりすでに始まっていたインフレ懸念をさらに高めた。ＣＭＥのフェドウォッチツールによると、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利上げする市場の確率は５８％と、前日の４９．４％から上昇した。ここでは、先週私たちのポートフォリオを構成した 3 つの開発について詳しく見ていきます。 AI エクスポージャーのバランスをとっている私たちは先週、ポートフォリオにいくつかの大きな変更を加え、最近調子が悪くなった AI ビルドの最大の勝者へのエクスポージャーを減らし、一方でより防御的な名前を追加しました。エヌビディアの先週の精彩を欠いた決算でさえ、広範なAIの上昇を引き起こすことができず、投資家が全体的に好調な業績であっても報われることに消極的であるという懸念を強めている。月曜日、当社は火曜日夜の決算に先立ってパロアルトネットワークスを空売りし、2024年8月に購入した株式の約148％の利益率を得た。株価が今年80％以上上昇して始まった後、売りは利益を維持するためのものだった。 8月中旬のピーク以来、この上昇相場にはいくらかの空気が出てきている。この動きによって、AI がサイバーセキュリティ支出の増加を促すという私たちの信念は変わっていません。当社は火曜日に平均 52% の利益を上げてコーニングを撤退しました。今年は依然として70％上昇しているものの、6月下旬に付けた過去最高値からは40％以上下落している。水曜日、当社はその資本の一部をBNYとキンバリー・クラークに再配分し、それぞれポートフォリオの約1%のウェイトから開始しました。 BNY は景気循環性が低く、手数料ベースの金融を追加します。キンバリー・クラークは、より低い評価額、4.75％の配当利回りを提供し、保留中のケンウー買収を促進する可能性がある。木曜日にはマイクロンにも株式を追加し、ポジションは約1％となった。 AI 駆動型メモリの需要が供給を上回っているため、私たちの確信は依然として高く、Nvidia の長期ビジョンによって裏付けられています。好決算だけでは十分ではない水曜日に予想を上回る売上高と収益、そしてAIの長期見通しにもかかわらず、市場はブロードコムの成長に報いることに消極的である。 CEOのホック・タン氏は、2027年のAI売上高予測を1,150億ドルに引き上げ、2028年には2倍の2,300億ドルになると予想している。しかし、顧客重視、ベンダーの資金調達、データセンターの利益に対する懸念が株価の重しになっている。当社は目標株価を 480 ドルから 430 ドルに引き下げましたが、同等格付けは 2 を維持しました。株価は過去 1 週間で 3%…

新たな中東攻撃で原油価格が上昇、住宅ローン金利は2025年6月以来の最高水準に

イラン戦争での戦闘再開後の原油価格の高騰により、債券利回りが上昇し、住宅ローン金利もそれに追随している。モーゲージ・ニュース・デイリーによると、月曜日の30年固定金利ローンの平均金利は6ベーシスポイント上昇して6.87％となった。これは2025年6月以来の高水準である。現在、木曜日以来12ベーシスポイント上昇しており、過去2カ月で30ベーシスポイント以上取引されている。モーゲージ・ニュース・デイリーの最高執行責任者マシュー・グラハム氏は「金利は技術的にはここ１年以上で最高水準にあるが、必ずしも驚くべきペースで上昇しているわけではない」と述べた。「むしろ、インフレ期待、高い債券利回り、経済の安定といったいつもの疑惑によって景気は減速している。これら３つの要因はすべて、今後少なくとも若干不安定になるだろう。」今年は価格が下落すると予想されていたが、イランとの戦争とそれに伴う原油価格の上昇が価格を押し上げた。開戦前日の２月下旬、３０年固定金利は５．９９％だった。これを大局的に見てみると、全国のほぼ中央値である 45 万ドルの家を購入し、30 年の固定住宅ローンに 20% の頭金を入れている人にとって、今日の毎月の元金と利息の支払いは 2,363 ドルになります。これは2月末に比べて月額207ドル高くなっている。 Property Play を受信箱に直接届けます CNBC Property Play with Diana Olick では、新しく進化する不動産投資家の機会を取り上げ、毎週あなたの受信箱に配信します。ここにサインアップして今すぐアクセスしてください。そしてそれは支払いだけです。金利が上昇すると、貸し手が安全な融資に依存する負債と収入の比率が変化するため、住宅ローンの資格を得ることができる借り手が少なくなります。これに住宅価格の高騰が加わり、供給不足により国内の一部の地域では住宅価格の上昇が再び加速しているようだ。最新のS&Pトータリティ・ケース・シラー住宅価格指数によると、全国的に価格は5月の1.2%上昇に比べ、6月は1.5%上昇した。Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデックスのコモディティ担当アソシエート・ディレクター、レベッカ・カウフマン氏はニュースリリースで「潜在的な買い手にとって資金調達コストが依然として高いため、現在の所有者は低い住宅ローン金利を放棄することに消極的だ」と述べた。 Google での優先ソースとして…