解説: Sebi が提案した CAS 変更が最終日の取引と決済に何を意味するか
インド証券取引委員会(SEBI)は9月12日土曜日、2026年8月3日のCAS導入以来得た経験を踏まえ、クローズドオークションセッション(CAS)、市場タイミング、デリバティブ契約の決済方法の変更を提案した。 規制当局は、指数と株式デリバティブの満期日の清算価格を決定するための2つの選択肢、継続取引セッション(CTS)の変更、CASとデリバティブ取引、オークションのパフォーマンスを改善するための追加措置などを提案している。 SEBIは2026年10月3日まで7件の提案についてパブリックコメントを募集している。 完成当日決済の2パターン SEBIは、指数および株式デリバティブの満期日の決済価格を決定するための2つの代替案を提案しました。 オプション 1: 混合 VWAP 最初のオプションによると、決済価格は、CTS の最後の 30 分間と CAS の 10 分間に完了した取引に基づきます。 ライブイベント SEBI はこれを「ブレンド VWAP」と呼んでいます。指数デリバティブの場合、CTS と CAS の相対的な寄与は、各期間の取引の実際の価値に基づいて決定されます。別個のまたは事前に決定された重みを CTS または CAS に割り当てることはできません。株式デリバティブの場合、合計価格は、CTS の最後の 30…