インフレ上昇で金利上昇の見通しが高まる中、米国、日本、英国などの国の中央銀行は今週、正念場を迎えることになる。

世界的な債券市場が混乱する中、３カ国の政策当局者は今後７日間に金利を決定する。

特に投資家はケビン・ウォーシュ氏が米連邦準備制度理事会の新議長に就任するかどうかに注目している。米国はドナルド・トランプ大統領の利下げ要求に抵抗し、代わりに水曜日に利上げするようFRB理事らを説得する可能性がある。

ウォーシュ氏は金利引き下げを繰り返し求めてきた米大統領によって厳選された。トランプ大統領は今月、ソーシャル・トゥルースへの投稿で、米国は「世界のどの国よりも低い税率」を持つべきだと主張した。

同氏はさらに、「素晴らしい新たな指導者を迎えたFRB理事会は賢明である必要がある。変化のために愛国者であれ」と付け加えた。

しかし、米国とイランの紛争が再び激化したことを受け、中銀理事会は原油価格のさらなる上昇に直面しなければならない。

ホルムズ海峡は依然としてタンカーの往来がほぼ閉鎖されており、反政府勢力フーシ派が紅海沿岸に沿って進軍し、サウジアラビアの石油供給が滞る恐れがあるため、先週、原油価格は7月以来初めて1バレル当たり100ドルを超えた。

金曜日、原油価格は水路再開に向けた新たな協議への期待から若干下落したが、依然として中東の紛争が一時的に沈静化した夏に達した水準を大きく上回った。

エネルギーコストの上昇により、米国のインフレ率はさらに上昇すると予想されており、インフレ率はFRBの目標である2％を5年以上上回っている。ウォーシュ総裁は今月の講演で、目標に向けた継続的な進展がなければFRBの政策立案者には「やるべきこと」が残るだろうと述べた。金曜日に発表されたデータによると、米国の年間インフレ率は 3.4% で変化がありませんでした。

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は、英国の目標を上回るインフレについて冷静な指摘をし、住宅ローン金利の上昇はイングランド銀行が行動を起こさない利上げの一環だと述べた。市場やエコノミストは中銀が木曜も政策金利を３．７５％に据え置くと予想している。

しかし、中銀金融政策委員会（MPC）の委員9人のうち3人が7月の利上げに賛成票を投じており、金曜日に発表された予想を上回る経済成長を示す指標はインフレ懸念を増幅させる可能性がある。

コンサルタント会社ＲＳＭの首席エコノミスト、トーマス・ピュー氏は、最近のエネルギー価格の上昇により「最終的にＭＰＣが他の主要中央銀行に追随して利上げに踏み切る可能性が大幅に高まった」と述べた。

しかし同氏は、木曜日のMPC会議で中銀が「保留」、つまり金利据え置きの決定を予測したが、公表された議事録では将来の利上げの可能性が指摘されていた。

金融市場は英国で今後１２カ月間に４回の利上げに賭けており、最近の原油価格上昇前に予想していた３回を上回っている。

東京では、日本銀行（日銀）の政策当局者らが金曜日に決定を発表し、最近の円の通貨回復を裏付ける利上げが予想される。

日銀の政策金利が4分の1ポイント引き上げられて1.25％になれば、日本がデフレつまり物価下落との長期にわたる闘いを始めて以来、30年以上見られなかった水準に達することになる。

米国財務省は7月に円を支援するために日本の当局に加わって外国為替市場に介入し、スコット・ベッセント財務長官は金利が上昇するとの見通しを明らかにした。

火曜日、テキサス州の南メソジスト大学で行われたイベントで、ベッセント氏は「日本円に介入するとき、私は日銀が何をしようとしているのか、日本の政策立案者が何をしようとしているのかかなりよく理解している。私は非対称な情報を持っている。今帰宅した。望むなら私に賭けてもいいよ」と語った。

欧州中央銀行は今週木曜日に金利を引き上げた。クリスティーヌ・ラガルド総裁は「中東の紛争はインフレ圧力を生み出し続けており、インフレは長期にわたり目標を大幅に上回る水準が続くと予想される」と述べた。